Исследовательский ЦЕНТР в области внешней политики и политики безопасности, военно-политической ситуации в мире, осуществляет мониторинг СМИ, занимается информационно-издательской деятельностью.
В начале февраля в мировой финансовой сфере произошла рейтинговая «сенсация». В Китае «упавшая в рецессию» экономика России получила рейтинг выше, чем растущая экономика США. Ведущее в КНР рейтинговое агентство «Dagong Global Credit Rating» впервые оценило долгосрочный кредитный рейтинг «Газпрома» в местной и иностранной валюте на самом высоком уровне «ААА», прогноз «стабильный». Столь высоких оценок российская компания никогда не получала на Западе даже несмотря на то, что по потенциалу «Газпром» входит в десятку ведущих энергетических компаний мира, показатели доходности, объема активов, прибыли и объемы запасов энергоносителей являются лучшими в мире, а уровень прибыли самый высокий. О том, объективно ли это и чем руководствуется Китай, наш материал и мнение эксперта.
Начнем с того, что кредитный рейтинг является финансовым показателем для потенциальных инвесторов в ценные бумаги, такие как облигации. Кредитный рейтинг представляет собой обычный финансовый инструмент для ценных бумаг, выпускаемых компанией. Рейтинги назначается рейтинговыми агентствами, исходя из текущей ситуации в компании, потенциала роста, способности платить по долгам и прочих факторов. В настоящее время около 95% кредитных рейтингов по всему миру приходится на западные рейтинговые агентства «Fitch», «Moody’»s и «S&P». И большинство инвесторов обращают внимание именно на них. Кстати, рейтинги одной из ведущих российских компаний — «Газпрома» — во всех трех агентствах находятся на последней или предпоследней инвестиционной ступени с негативным прогнозом. И это при условии самого высокого уровня прибыли и иных плюсов, описанных выше.
Однако, похоже, что давно назревавшие перемены в мировой финансовой архитектуре все активнее дают о себе знать. На днях ведущее в Китае агентство «Dagong Global Credit Rating», основанное в 1994 году Правительством КНР (все рейтинги агентства признаются властями этой страны – прим. авт.), впервые оценило долгосрочный кредитный рейтинг компании «Газпром» в местной и иностранной валюте на самом высоком уровне «ААА», прогноз «стабильный». И это при полном понимании всех негативных процессов в экономике России, вызванных давлением санкций и искусственным понижением цен на энергосырье. Как объяснил президент «Dagong» Гуань Цзяньчжун, «в соответствии с нашей методикой мы оценили риски по четырем параметрам. Во-первых, это текущая обстановка, в которой работает компания. Во-вторых, ее потенциал развития. В-третьих — существующие источники погашения долгов. В-четвертых — потенциал к погашению задолженности… Мы полагаем, что последние изменения в российской экономике оказывают незначительное влияние на «Газпром». Более важным и фактически единственным значимым фактором для компании является снижение цен на нефть. Но с учетом специфики газовой отрасли эта проблема преодолима и не повлияет на потенциал возвращения долгов».
Присвоение такого высокого рейтинга позволяет «Газпрому» размещать ценные бумаги в ведущей бирже Азии и мира — Гонгконгской. «С учетом последних рейтингов «большой тройки» рейтинговых агентств (S&P, Fitch и Moody’s) и ситуации в российской экономике наши оценки очень важны. Они позволят инвесторам более объективно оценить российскую компанию», — уверен глава «Dagong». – «Присвоение нашего рейтинга позволяет компании выпускать в Гонконге юаневые ценные бумаги».
Президент «Dagong» также добавил, что, несмотря на санкции, «Dagong» не будет пересматривать суверенный рейтинг России в сторону понижения: «…Уровень валютных резервов России обеспечивает необходимый буфер для российской экономики, сохраняя сравнительно малый разрыв между ресурсами по выполнению своих долговых обязательств и возможностью производить материальные блага. В настоящее время мы следим за соотношением доходов бюджета и долговых обязательств российской экономики. Особых изменений пока нет, и рейтинг мы пока пересматривать не будем».
Интересно отметить, что в январе этого года по версии «Dagong» России был присвоен рейтинг «А» со «стабильным» прогнозом, а США – рейтинг «А» с «отрицательным» прогнозом. Международное рейтинговое агентство же «Standard&Poors» понизило суверенный кредитный рейтинг РФ в иностранной валюте с инвестиционного спекулятивного уровня «ВВ+» с «негативным» прогнозом, объяснив свое решение снижением гибкости денежно-кредитной политики РФ и ухудшением перспектив экономического роста. В начале 2015 года другое международное рейтинговое агентство «Fitch» оценило суверенный рейтинг России еще хуже — на уровне «ВВВ-».
Подобные оценки западных агентств китайское агентство «Dagong» назвало «политически ангажированными», уточнив, что «Россия, несмотря на сложные условия из-за санкций, способна платить по долгам (в отличие от США), нынешний кризис там вызван санкциями стран Запада, а не внутренними факторами. Если посмотреть на США и страны ЕС, то их кризисы обусловлены внутренними причинами, а не внешними». Об этом Гуань Цзяньчжун подробно рассказал в интервью ТАСС.
В таком же ключе официально высказалось и МИД РФ, сославшись на то, что «занижение рейтингов России и ее компаний — часть экономической войны». «Прием целенаправленного, преднамеренного занижения рейтингов российских компаний и суверенного рейтинга нашей страны стал частью экономической войны, ведущейся против нас США и Евросоюзом», — пояснил официальный представитель МИД РФ Александр Лукашевич. – «Речь идет не просто о спорах бухгалтерского свойства. Заниженный рейтинг означает, что кредиты вам будут выдавать под повышенные проценты. Вас занесут в перечень компаний с рискованной ликвидностью. А это уже прямой ущерб экономическим интересам России».
Александр Лукашевич обозначил создание нового направления работы в рамках сотрудничества по БРИКС как альтернативу «рейтинговому диктату» ЕС и США: «… Мы выступаем за основательную проработку вопроса о создании рейтингового агентства стран БРИКС или системы связанных рейтинговых агентств каждой из стран объединения. Эта работа начинается. В частности, российской стороной установлены контакты с китайским агентством «Dagong».
Более того, Москва и Пекин создадут свое рейтинговое агентство, которое будет «вне политики» и займется «исключительно экономическими оценками», о чем еще в 2014 году заявлял министр финансов РФ Антон Силуанов: «Будет создано российско-китайское рейтинговое агентство, которое, по сути, будет использовать те же самые инструменты, критерии оценки страновых, региональных инвестпроектов, что и используются действующими рейтинговыми агентствами».
Выходит, что у российских энергетических компаний в Китае есть наивысший кредит доверия и перспективы развития. «Газпром» заявил, что получение наивысшего рейтинга от «Dagong» будет способствовать расширению базы инвесторов из стран Азии, вкладывающих в его долги. В октябре 2014 г. «Газпром» сообщал, что ведет переговоры с китайским банком ICBC о выпуске облигаций в юанях, на выходе — сделки по привлечению заимствований в Азии. Представители «Газпром» также сообщили, что провели традиционный День инвестора в 2015 году 3 февраля в Гонконге и 5 февраля в Сингапуре.
Своим профессиональным мнением относительно «рейтинговых» инициатив Китая с нами поделился заместитель председателя Консультативного совета при МИД РК, главный научный сотрудник Казахстанского института стратегических исследований при Президенте РК, доктор политических наук, профессор, Константин Сыроежкин:
«В области поставок нефти и газа Китай, безусловно, видит в России своего стратегического союзника. На этом, собственно говоря, и строятся стратегические отношения как с Россией, так и с государствами Центральной Азии. И это никак не противоречит главному в китайской политике — учет национальных интересов прежде всего. В остальном — опять же учет национальных интересов. Хотя, нельзя не признать, что в отличие от некоторых союзников России, Китай не пытается заламывать ей руки, пользуясь сегодняшними проблемами.
Почему появился этот рейтинг, опять же объяснимо. Во-первых, это в интересах Китая. Во-вторых, это почти соответствует реальному положению вещей».
Мнение других профессиональных экспертов в области международных отношений и востоковедов по поводу изменений в мировой финансовой системе и роли России и Китая в них читайте в наших следующих материалах.
Китай не пытается заламывать России руки
Автор: Александр Собянин, 07 Фев 2015 • 11:00 Отзывов нетНачнем с того, что кредитный рейтинг является финансовым показателем для потенциальных инвесторов в ценные бумаги, такие как облигации. Кредитный рейтинг представляет собой обычный финансовый инструмент для ценных бумаг, выпускаемых компанией. Рейтинги назначается рейтинговыми агентствами, исходя из текущей ситуации в компании, потенциала роста, способности платить по долгам и прочих факторов. В настоящее время около 95% кредитных рейтингов по всему миру приходится на западные рейтинговые агентства «Fitch», «Moody’»s и «S&P». И большинство инвесторов обращают внимание именно на них. Кстати, рейтинги одной из ведущих российских компаний — «Газпрома» — во всех трех агентствах находятся на последней или предпоследней инвестиционной ступени с негативным прогнозом. И это при условии самого высокого уровня прибыли и иных плюсов, описанных выше.
Однако, похоже, что давно назревавшие перемены в мировой финансовой архитектуре все активнее дают о себе знать. На днях ведущее в Китае агентство «Dagong Global Credit Rating», основанное в 1994 году Правительством КНР (все рейтинги агентства признаются властями этой страны – прим. авт.), впервые оценило долгосрочный кредитный рейтинг компании «Газпром» в местной и иностранной валюте на самом высоком уровне «ААА», прогноз «стабильный». И это при полном понимании всех негативных процессов в экономике России, вызванных давлением санкций и искусственным понижением цен на энергосырье. Как объяснил президент «Dagong» Гуань Цзяньчжун, «в соответствии с нашей методикой мы оценили риски по четырем параметрам. Во-первых, это текущая обстановка, в которой работает компания. Во-вторых, ее потенциал развития. В-третьих — существующие источники погашения долгов. В-четвертых — потенциал к погашению задолженности… Мы полагаем, что последние изменения в российской экономике оказывают незначительное влияние на «Газпром». Более важным и фактически единственным значимым фактором для компании является снижение цен на нефть. Но с учетом специфики газовой отрасли эта проблема преодолима и не повлияет на потенциал возвращения долгов».
Присвоение такого высокого рейтинга позволяет «Газпрому» размещать ценные бумаги в ведущей бирже Азии и мира — Гонгконгской. «С учетом последних рейтингов «большой тройки» рейтинговых агентств (S&P, Fitch и Moody’s) и ситуации в российской экономике наши оценки очень важны. Они позволят инвесторам более объективно оценить российскую компанию», — уверен глава «Dagong». – «Присвоение нашего рейтинга позволяет компании выпускать в Гонконге юаневые ценные бумаги».
Президент «Dagong» также добавил, что, несмотря на санкции, «Dagong» не будет пересматривать суверенный рейтинг России в сторону понижения: «…Уровень валютных резервов России обеспечивает необходимый буфер для российской экономики, сохраняя сравнительно малый разрыв между ресурсами по выполнению своих долговых обязательств и возможностью производить материальные блага. В настоящее время мы следим за соотношением доходов бюджета и долговых обязательств российской экономики. Особых изменений пока нет, и рейтинг мы пока пересматривать не будем».
Интересно отметить, что в январе этого года по версии «Dagong» России был присвоен рейтинг «А» со «стабильным» прогнозом, а США – рейтинг «А» с «отрицательным» прогнозом. Международное рейтинговое агентство же «Standard&Poors» понизило суверенный кредитный рейтинг РФ в иностранной валюте с инвестиционного спекулятивного уровня «ВВ+» с «негативным» прогнозом, объяснив свое решение снижением гибкости денежно-кредитной политики РФ и ухудшением перспектив экономического роста. В начале 2015 года другое международное рейтинговое агентство «Fitch» оценило суверенный рейтинг России еще хуже — на уровне «ВВВ-».
Подобные оценки западных агентств китайское агентство «Dagong» назвало «политически ангажированными», уточнив, что «Россия, несмотря на сложные условия из-за санкций, способна платить по долгам (в отличие от США), нынешний кризис там вызван санкциями стран Запада, а не внутренними факторами. Если посмотреть на США и страны ЕС, то их кризисы обусловлены внутренними причинами, а не внешними». Об этом Гуань Цзяньчжун подробно рассказал в интервью ТАСС.
В таком же ключе официально высказалось и МИД РФ, сославшись на то, что «занижение рейтингов России и ее компаний — часть экономической войны». «Прием целенаправленного, преднамеренного занижения рейтингов российских компаний и суверенного рейтинга нашей страны стал частью экономической войны, ведущейся против нас США и Евросоюзом», — пояснил официальный представитель МИД РФ Александр Лукашевич. – «Речь идет не просто о спорах бухгалтерского свойства. Заниженный рейтинг означает, что кредиты вам будут выдавать под повышенные проценты. Вас занесут в перечень компаний с рискованной ликвидностью. А это уже прямой ущерб экономическим интересам России».
Александр Лукашевич обозначил создание нового направления работы в рамках сотрудничества по БРИКС как альтернативу «рейтинговому диктату» ЕС и США: «… Мы выступаем за основательную проработку вопроса о создании рейтингового агентства стран БРИКС или системы связанных рейтинговых агентств каждой из стран объединения. Эта работа начинается. В частности, российской стороной установлены контакты с китайским агентством «Dagong».
Более того, Москва и Пекин создадут свое рейтинговое агентство, которое будет «вне политики» и займется «исключительно экономическими оценками», о чем еще в 2014 году заявлял министр финансов РФ Антон Силуанов: «Будет создано российско-китайское рейтинговое агентство, которое, по сути, будет использовать те же самые инструменты, критерии оценки страновых, региональных инвестпроектов, что и используются действующими рейтинговыми агентствами».
Выходит, что у российских энергетических компаний в Китае есть наивысший кредит доверия и перспективы развития. «Газпром» заявил, что получение наивысшего рейтинга от «Dagong» будет способствовать расширению базы инвесторов из стран Азии, вкладывающих в его долги. В октябре 2014 г. «Газпром» сообщал, что ведет переговоры с китайским банком ICBC о выпуске облигаций в юанях, на выходе — сделки по привлечению заимствований в Азии. Представители «Газпром» также сообщили, что провели традиционный День инвестора в 2015 году 3 февраля в Гонконге и 5 февраля в Сингапуре.
Своим профессиональным мнением относительно «рейтинговых» инициатив Китая с нами поделился заместитель председателя Консультативного совета при МИД РК, главный научный сотрудник Казахстанского института стратегических исследований при Президенте РК, доктор политических наук, профессор, Константин Сыроежкин:
«В области поставок нефти и газа Китай, безусловно, видит в России своего стратегического союзника. На этом, собственно говоря, и строятся стратегические отношения как с Россией, так и с государствами Центральной Азии. И это никак не противоречит главному в китайской политике — учет национальных интересов прежде всего. В остальном — опять же учет национальных интересов. Хотя, нельзя не признать, что в отличие от некоторых союзников России, Китай не пытается заламывать ей руки, пользуясь сегодняшними проблемами.
Почему появился этот рейтинг, опять же объяснимо. Во-первых, это в интересах Китая. Во-вторых, это почти соответствует реальному положению вещей».
Мнение других профессиональных экспертов в области международных отношений и востоковедов по поводу изменений в мировой финансовой системе и роли России и Китая в них читайте в наших следующих материалах.